来历：半导体财产洞察综合自WSJ等
阐发人士暗示，美国芯片公司可能不会遭到特朗普总统最新关税办法对于其营业的直接庞大影响，但对于电脑、汽车及其他含有芯片的产物征收关税终极可能会带来侵害。
虽然特朗普最新的关税并未影响到市场上开始进的芯片，但他已经经表示规划于将来对于这些芯片零丁征收关税。这将迫使芯片制造商要末提高产物价格，要末自行应答关税上涨。
假如芯片公司确凿提高价格，那末上涨的成本将会转嫁给装备互助伙伴，包括小我私家电脑制造商，这些互助伙伴可以自行应答更高的成本，或者者直接将其转嫁给消费者及企业客户。
对于在亚马逊、google、Meta 及微软) 等向 AI 芯片投入年夜量资金的公司来讲，任何价格上涨都象征着必需付出更高的价格来设置装备摆设数据中央。
关税也没法让芯片公司一晚上之间最先设置装备摆设制造举措措施。制作半导体系体例造厂或者晶圆厂需要数年时间。只管台积电及三星等公司正于美国设置装备摆设芯片厂，但它们仍将依靠其他国度的举措措施。
然而，Wedbush 阐发师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 暗示，短时间内芯片公司面对的危害较低，特别是与人工智能商业相干的危害。
艾夫斯于一份投资者陈诉中写道：“关税不会影响人工智能革命的商业，由于咱们仍旧信赖，纵然关税连续一段时间（60 天至 90 天），也会有产物免受该政策的约束，此中可能包括苹果产物及 Nvidia 芯片。”
不外，商业战不会连续过久，企业也不会像之前同样得到宽免。今朝一切都于特朗普的掌控之中。
伯恩斯坦研究公司 (Bernstein Research) 阐发师的陈诉显示，美国从加拿年夜、墨西哥或者中国入口的芯片数目其实不多，占比不到 10%。
但美国确凿入口了年夜量含有芯片的产物，此中包括智能手机、小我私家电脑及汽车。例如，按照伯恩斯坦的数据，2023 年美国从中国入口了价值 550 亿美元的手机，从墨西哥入口了价值 280 亿美元的小我私家电脑及办事器。
关税上调致使这些产物价格上涨，可能会削减对于它们的需求，这对于芯片公司来讲倒霉。伯恩斯坦阐发师暗示，这些间接威逼是该行业最年夜的潜于担心。
周一午时，芯片股遍及下跌，但跌幅其实不年夜。英伟达下跌约 3%，而英特尔逆势上涨，一度上涨 1.2%。
“科技行业是一个全世界性行业，正如咱们于特朗普第一任期内看到的那样，假如你对于价值链的任何部门施加限定，就会以某种方式影响整个价值链。于特朗普的威逼以后，科技行业可能会堕入很是艰巨的境界，更不消说美国及全世界经济了，”Tirias Research 首席阐发师 Jim McGregor 暗示。
关税的问题于在，终极被征收关税的公司会将成本转嫁给消费者，而消费者终极会为此买单。Moor Insights Strategies 总裁帕特里克·穆尔黑德 (Patrick Moorhead) 暗示，关税极可能象征着 AMD、Nvidia、高通、苹果、博通及 Marvell 的成本将会增长。
“他们会试图将这一成本转嫁给 AWS、微软、google、戴尔、HPE、惠普、思科、苹果及遐想等客户。这可能会致使终极产物价格上涨，”他说。
穆尔黑德认为，台积电客户将会“强烈否决”，并增补说，按照特朗普上一届任期内的运作方式，将会举行构和，然后问题就会解决。
“特朗普但愿于U8国际官网美国出产更多尖端芯片。其方针是增长就业及税收，经由过程关税激励台积电投资更多美国制造业多是有用的。我确凿信赖英特尔将从中赢利颇丰，由于他们于美国的投资范围最年夜，”他说。
TECHnalysis 总裁兼首席阐发师 Bob O Donnell 也表达了一样的见解。“因为这类巨年夜的负面影响，我严峻思疑特朗普当局是否会真正履行这些政策。相反，我但愿咱们会看到鼓动勉励于美国出产更多芯片的政策，但这是一个多年的历程，”他说。
台积电最先预备因应计谋
按照外媒报道，面临美国总统川普的周全关税战役的压力，今朝是晶圆代工市场龙头的台积电也正于预备「川普政策」 的应答办法。今朝，台积电预备本月初次于美国召开董事会，同时也思量于美国成立更多的晶圆厂，以免成为美国半导体关税对准的方针。
报道指出，台积电将在12 日于美国召开头次董事会，目的是夸大台积电亚利桑那州晶圆厂于美国半导体系体例造生态体系中饰演要害脚色，以切合总统川普的「美国制造」 政策。市场动静人士指出，台积电将调派董事会成员于本地集会后，进一步亲自视察亚利桑那州晶圆厂的运作。
亚利桑那晶圆厂是台积电于海外成立的首个进步前辈制程晶圆厂，规划从2025 年第一季最先量产4 纳米制程技能的芯片。今朝，包括苹果及辉达城市是该晶圆厂的最年夜客户。台积电规划2025 年于其第一座晶圆厂最先出产每个月3 万片的晶圆，并在2025 年及2026 年别离最先兴修别的两座采用3 纳米如下进步前辈制程的晶圆厂。
报道暗示，外界一直有负面不雅点，认为台积电可能成为美国优先政策下的受害者。美国总统川普曾经屡次暗示，将对于从中国台湾台积电入口的半导体征收高额关税，以掩护海内半导体财产。他正于制订一项计谋，将美国企业税率从21% 降至16%，但透过提高关税来填补降低美国企业税率后的税收缺口。
川普于2025 年1 月27 日进行的众议院共及党政策集会上，发演出讲时夸张地暗示，中国台湾盘踞了全世界半导体市场的98% 的比例，咱们但愿他们回来美国，但咱们已经经花了数十亿美元举行补助。 而他们回来美国需要的是一种激励，这类激励就是是以防止25%、50% 甚至100% 的关税。川普进一步暗示，台积电已经经从拜登当局取患上66 亿美元资金补助及50 亿美元贷款，以进一步协助其投资650 亿美元于美国建厂。
参考链接
https://www.networkworld.com/article/3815661/taiwan-chip-tariff-would-cause-industry-harm-analysts-say.html
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